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October 11, 2021 | 投资洞见

塑造固定收益投资格局的三大趋势

Debbie Lawrence
伦交所集团数据管理和战略组负责人
Emily Prince
Emily Prince
Yield Book 公司首席执行官兼伦交所集团分析产品管理全球负责人
Jon George
Jon George
伦交所集团 FICC 交易解决方案全球负责人
2020 年全球固定收益市场显著增长。债券发行量达到 27.3 万亿美元,全球债券市场的未偿付价值达到 123 万亿美元。推动这种扩张的主要趋势是什么?固定收益领域在未来几年的前景如何?
                                                                                                                                                                                  
1. 尽管固定收益市场迅速扩张,但该细分市场仍受到变化浪潮的严重影响,包括发展中市场经济体的兴起。
2. 在最近与领先的技术类杂志《WIRED》合作的特别报告中,我们研究了塑造固定收益投资格局的三大趋势。
3. 为了解固定收益的未来以及投资者面临的挑战和机遇,我们需要评估新兴市场、可持续金融和被动投资工具涌现对这一复杂资产类别的影响。
                                                                                                                                                                                  

从新兴金融市场寻求收益

由于主要经济体的债券收益率趋于平稳,再加上全球央行为减轻新冠疫情的经济影响而实施的量化宽松政策的进一步推动,投资者越来越多地转向新兴市场寻求更高回报。

新兴市场债券曾被视为具有风险和波动性,但在过去十年间已在全球金融市场中发展为更加成熟且快速增长的部分。

在 Refinitiv,我们通过更深入地覆盖本地货币和更广泛的发行市场来满足新兴市场不断增长的需求。

Refinitiv 为新兴市场的场外交易(OTC)数据提供行业领先的覆盖范围,仅在新兴市场领域就有超过 120 万种固定收益工具,来自一千多个第三方贡献者。

我们继续扩大在主要地区的覆盖范围,包括中国、印度和拉丁美洲。这包括添加来自主要合作伙伴的新交易所和新内容集。

可持续金融“沉睡的巨人已经醒来“

可持续发展是新的商业现实。作为资本的分配者,金融公司在引导向低碳经济转型和推动产生对社会有益的积极成果方面发挥着关键作用。

环境、社会和治理(ESG)考量因素被金融机构广泛接受,被视为对管理风险和改善投资结果至关重要。2018 年分配给可持续投资领域的资产管理规模超过 30 万亿美元;其中散户投资者的参与度约为 25%,预计这一数字将在未来几年快速增长。

此外,多个司法管辖区的监管机构制定了与气候或更广泛可持续发展目标相一致的分类法。

许多人将《欧盟可持续金融分类法》视为最佳实践,作为重要的“先行”框架,将为发展中市场的类似举措提供信息。因此,投资经理必须根据欧盟及其他分类法评估和报告其投资组合与气候变化相关的风险。

为满足这一市场需求,我们投资改善了可持续固定收益工具的代表性——这些工具处于为全球经济向碳中和过渡提供资金的最前沿。

固定收益市场在全球投资者行为的转变中扮演着重要的角色。

我们正在目睹一系列变化,包括从引入新型债券到新的行业指南和更新监管监督等,所有这些均导致了对相关参考数据的需求增加。

因此,我们正在努力提供符合这一全球趋势的数据,以满足客户期望。

转向被动

新冠疫情导致的市场波动促使投资者寻求更高的价格透明度和更低的交易成本。这促进了固定收益交易所交易基金(ETF)的繁荣,这些基金的表现将在 2020 年首次超过传统的指数追踪型共同基金。

借助 ETF,投资者还能够进入传统上分散且难以进入的市场。事实上,根据贝莱德公司的一份报告,截至 2020 年 6 月底,全球固定收益 ETF 资产占 1.3 万亿美元,同比增长 30%。

2021,固定收益之年

今年对 Refinitiv 来说是具有里程碑意义的一年,尤其是在固定收益方面。

随着 Refinitiv 与伦敦证券交易所集团的整合,我们可以为我们的客户提供全面的固定收益数据、服务和能力;这些客户包括资产管理公司、养老基金、投资银行和卖方交易台等。

当中包括 FTSE Russell 指数和 Yield Book,后者是一家领先的分析平台,在固定收益风险分析领域拥有 30 年经验。

所有这一切意味着我们的客户可以依靠一致的定价和参考数据保障,在市场领先的分析能力的支持下,构建基准和自定义指数策略、支持多资产和投资组合估值,并满足监管报告和风险工作流程的要求。

在这个快速发展和多元化的市场中,可供选择的解决方案往往多到令人眼花缭乱,因此拥有一家权威的固定收益数据、服务和能力提供商从未如此重要。